在新中国成立之前，国民党在其统治区滥发纸币，造成长时间大规模的恶性通货膨胀。1937年到1949年间，国民党累计发行了1400多亿倍的纸币。这种肆意妄为的行为产生的恶果就是物价上涨了85000多亿倍，实乃古今中外罕见。在这种情况下的货币几乎就没有什么购买力可言，到最后几乎变成废纸。
马克思曾经说过：“战争是对外的掠夺，通胀是对内的掠夺。”所以尽管通货膨胀有其积极的一面，比如说通胀期的低利率往往使得外来资金不愿流入，这样就可以缓解外来流动资金的涌入，保护本国企业。但是更多地，通胀给我们带来的都是不良的影响，包括经济发展、收入分配、对外关系等方面。
在经济发展方面，通货膨胀不利于经济的稳定、协调发展。通货膨胀导致的物价上涨，使得价格信号失真，容易误导生产者，带来盲目的生产与投资，造成国民经济的畸形发展，使产业结构和经济结构非正常化，从而使整个国民经济的比例失调。当通货膨胀引起的经济结构畸形化继续发展达到需要矫正的状态时，为了抑制通货膨胀，国家必定会采取相应措施，其结果就是生产和建设的大幅度下降，导致经济的萎缩；收入分配方面，通货膨胀导致货币贬值，对于低收入人群来说，很多东西都买不起了，所以生活水平不断下降。当通货膨胀持续影响物价时，就会影响社会的稳定了；对外关系方面，通货膨胀会降低出口竞争能力，同时也会使汇率贬值。